Stoneweg, de vastgoedbeleggingsgroep, heeft een bindende overeenkomst gesloten met Cromwell Property Group ("Cromwell") voor de overname van Cromwells Europese fondsbeheerplatform en bijbehorende co-investeringen, met in totaal €3,9 miljard aan vastgoedactiva onder beheer, voor een totaalbedrag van €280 miljoen, onder voorbehoud van aanpassingen bij de afronding en wettelijke goedkeuringen.
Onder de voorwaarden van de transactie verwerft Stoneweg de volgende assets van Cromwell:
- 100% belang in Cromwell Europe Limited;
- 27,8% participatie in CEREIT, een in Singapore genoteerde vastgoedtrust met een portefeuille van € 2,2 miljard;
- 100% belang in de in Singapore gevestigde Manager van CEREIT; en
- 50% belang in het Cromwell Urban Italy Logistics Fund
In totaal omvat het Europese platform van Cromwell, verspreid over een mix van core-, core+- en value-add fondsen en mandaten, meer dan 160 assets en 1600 huurders, met 14 lokale kantoren in 12 Europese landen.
De transformationele transactie zal voortbouwen op de sterke trackrecords van zowel Stoneweg als Cromwell Europe om een toonaangevende Europese vastgoedonderneming te creëren, met diverse en substantiële kapitaalrelaties en productportfolio's.
Onder leiding van de medeoprichters van Stoneweg, Jaume Sabater (CEO) en Joaquin Castellvi (Head of Acquisitions) en de oprichter van Icona, Max-Hervé George (Stoneweg Strategic Shareholder), blijft het gecombineerde platform actief als Stoneweg. De groep zal ca. € 8 miljard aan activa beheren, met expertise op het gebied van beleggingen in eigen en vreemd vermogen en ontwikkeling in de residentiële, licht industriële, logistieke, horeca-, kantoor-, culturele en vrijetijdssector in 15 Europese landen.
Stoneweg heeft momenteel ongeveer 4 miljard euro aan activa onder beheer en heeft meer dan 140 professionals in dienst in zeven kantoren in Europa en de Verenigde Staten. Sinds de oprichting in 2015 heeft het meer dan 375 transacties uitgevoerd, goed voor ongeveer € 6,2 miljard. De afgelopen jaren heeft Stoneweg het aanbod verder gediversifieerd met de lancering van Stoneweg Hospitality in 2021 en het platform Places & Experiences in 2023.
De oprichter en CEO van Stoneweg, Jaume Sabater zegt: "Deze mijlpaal creëert onmiddellijk een pan-Europees platform voor het beheer van vastgoedactiva en zet ons sterke trackrecord van succesvolle transacties voort om waarde te creëren voor onze beleggers. Het brengt met succes twee sterk complementaire bedrijven samen met een gedeelde overtuiging in de structurele, demografische en technologische drijfveren die aan de basis liggen van geselecteerde vastgoedactivaklassen in Europa.
"Door gebruik te maken van de diepgaande operationele vastgoedbeleggings- en ontwikkelingsexpertise, versterkt Stoneweg zich in alle belangrijke regio’s van Europa. Hiermee kunnen we onze ambities op het vlak van marktaandeel versnellen en onze strategie vormgeven, wat een overtuigend punt in de cyclus is.
"Met het oog op de toekomst voor Stoneweg zijn we enorm enthousiast over het potentieel van de uitgebreide groep en kijken we ernaar uit om het Europese team van Cromwell te integreren in de bestaande Stoneweg-organisatie, waardoor we een echte one-stop-shop creëren voor institutionele en private equity-investeerders.
"De toevoeging van de in Singapore genoteerde Cromwell European REIT-manager en onze co-investering vergroot ons bereik in Azië en die beleggers die blootstelling willen aan hoogwaardige en duurzame vastgoedactiva in heel Europa. We kijken ernaar uit om onze nieuwe rol als sponsor van Cromwell European REIT op ons te nemen en nauw samen te werken met de raad van bestuur, de Manager, participanten en belangrijke relatiebanken om de continuïteit van de activiteiten te garanderen en samen groei na te streven"
Max-Hervé George, Founder & CEO of Icona Capital, licht toe: "Icona trad in 2022 in dienst bij Stoneweg als strategische aandeelhouder en investeerder, met een duidelijk doel om het bedrijf uit te bouwen tot een toonaangevende wereldwijde vastgoedspeler. In deze context is Icona erg blij te hebben deelgenomen aan deze belangrijke transactie, die het platform biedt voor Stoneweg en Icona om hun doel te bereiken en zowel hun aanwezigheid op de markt als hun partnerschap te versterken."
Jonathan Callaghan, CEO van Cromwell Property Group, licht toe: "Ik ben er vast van overtuigd dat Stoneweg een uitstekende match is met weinig overlap op het vlak van geografische en asset class focus, en ik maak van deze gelegenheid gebruik om alle medewerkers te bedanken die aan deze transactie hebben gewerkt, in het bijzonder diegenen die zich bij Stoneweg aansluiten in het kader van deze transactie."
De overname blijft onderworpen aan de gebruikelijke slotvoorwaarden en aanpassingen, met inbegrip van goedkeuring door de Monetary Authority of Singapore en de Commission de Surveillance du Secteur Financier in Luxemburg, alsook toestemming voor het wijzigen van de zeggenschap over schulden of kwijtscheldingen. De voltooiing zal naar verwachting in de komende maanden plaatsvinden.
Swiss Bank en de aandeelhouder van Stoneweg, CBH Compagnie Bancaire Helvétique SA, traden op als financieel adviseur van de koper voor de transactie.
Over Stoneweg
Stoneweg is een alternatieve beleggingsgroep gespecialiseerd in vastgoed, opgericht in 2015 en met hoofdkantoor in Genève, Zwitserland.
De groep vertrouwt op lokale operationele teams voor het identificeren, ontwikkelen en beheren van vastgoedbeleggingen over de hele wereld.
Tot op heden heeft Stoneweg meer dan € 6 miljard geïnvesteerd in vastgoed in verschillende sectoren, waaronder woningen, commercieel, logistiek en horeca. De expertise van Stoneweg ligt zowel in aandelen- als schuldbeleggingsstrategieën. Tot de klanten behoren financiële instellingen en familiekantoren die investeren in diverse structuren, waaronder clubdeals, joint ventures en co-investeringen.
Met meer dan 140 medewerkers is Stoneweg aanwezig in Zwitserland, de Verenigde Staten, Spanje, het Verenigd Koninkrijk, Ierland, Andorra en Italië.
Sinds 2015 heeft Stoneweg samen met best-in-class partners meer dan 375 acquisities afgerond.